Analysis

  • Source:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

名目利回り

  • 13日の1年から10年の米国債名目利回りを不等号で表すと10年>7年>5年>3年>2年>1年。
  • 10年物と2年物のスプレッドは0.21pp、順イールド。
  • 10年物と3ヶ月物のスプレッドは順イールド。

名目利回り(%)
Date 12-13 12-12 12-11 12-10 12-09 12-06
1 mo 1.55 1.57 1.54 1.53 1.54 1.52
2 mo 1.57 1.57 1.56 1.55 1.54 1.55
3 mo 1.57 1.56 1.57 1.56 1.54 1.53
6 mo 1.56 1.57 1.58 1.57 1.58 1.56
1 yr 1.54 1.55 1.55 1.56 1.56 1.57
2 yr 1.61 1.66 1.61 1.65 1.63 1.61
3 yr 1.62 1.69 1.62 1.67 1.63 1.64
5 yr 1.66 1.73 1.64 1.68 1.67 1.67
7 yr 1.76 1.84 1.74 1.78 1.77 1.78
10 yr 1.82 1.9 1.79 1.85 1.83 1.84
20 yr 2.11 2.18 2.08 2.12 2.13 2.14
30 yr 2.26 2.32 2.23 2.26 2.27 2.29

実質利回り

  • 13日の5年から30年の米国債実質利回り(*米国物価連動国債に基づく)を不等号で表すと30年>20年>10年>7年>5年。
  • 実質利回り(5年から30年)にはマイナス利回りの発生は無し。

実質利回り(%)
Date 12-13 12-12 12-11 12-10 12-09 12-06
5 yr 0.04 0.11 0.04 0.09 0.08 0.08
7 yr 0.07 0.13 0.07 0.11 0.11 0.1
10 yr 0.12 0.18 0.1 0.14 0.14 0.15
20 yr 0.32 0.37 0.3 0.33 0.33 0.35
30 yr 0.5 0.53 0.47 0.5 0.51 0.51

期待インフレ率

  • 米国債の名目と実質の利回り差、期待インフレ率の推移を10年物で見ますと13日の同率はその前営業日より0.02pp縮小して1.7%。説明変数を日付のシリアル値、目的変数を期待インフレ率とした此処25営業日の回帰直線は上を向いています(回帰係数=0のp値は1.3400e-01、残差が正規分布(\(\mu=0\))に従うとした時のKolmogorov-Smirnov Testsのp値は5.0700e-01)。

期待インフレ率(%)
Date 12-13 12-12 12-11 12-10 12-09 12-06
ExpectedInflationRate:5 yr 1.62 1.62 1.6 1.59 1.59 1.59
ExpectedInflationRate:7 yr 1.69 1.71 1.67 1.67 1.66 1.68
ExpectedInflationRate:10 yr 1.7 1.72 1.69 1.71 1.69 1.69
ExpectedInflationRate:20 yr 1.79 1.81 1.78 1.79 1.8 1.79
ExpectedInflationRate:30 yr 1.76 1.79 1.76 1.76 1.76 1.78