Analysis

  • Source:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

名目利回り

  • 22日の1年から10年の米国債名目利回りを不等号で表すと10年>7年>2年=5年>1年=3年。
  • 10年物と2年物のスプレッドは0.18pp、順イールド。

名目利回り(%)
Date 10-22 10-21 10-18 10-17 10-16 10-15
1 mo 1.75 1.76 1.75 1.74 1.71 1.74
2 mo 1.69 1.7 1.69 1.7 1.68 1.72
3 mo 1.65 1.67 1.66 1.66 1.66 1.67
6 mo 1.64 1.65 1.63 1.63 1.64 1.67
1 yr 1.59 1.59 1.58 1.59 1.59 1.65
2 yr 1.6 1.62 1.58 1.6 1.58 1.61
3 yr 1.59 1.59 1.56 1.57 1.57 1.6
5 yr 1.6 1.61 1.56 1.57 1.57 1.59
7 yr 1.68 1.7 1.66 1.66 1.65 1.68
10 yr 1.78 1.8 1.76 1.76 1.75 1.77
20 yr 2.07 2.1 2.06 2.05 2.05 2.06
30 yr 2.26 2.28 2.25 2.24 2.23 2.23

実質利回り

  • 22日の5年から30年の米国債実質利回り(*米国物価連動国債に基づく)を不等号で表すと30年>20年>10年>7年>5年。
  • 実質利回りにはマイナス利回りの発生は無し。

実質利回り(%)
Date 10-22 10-21 10-18 10-17 10-16 10-15
5 yr 0.07 0.08 0.04 0.05 0.22 0.26
7 yr 0.11 0.11 0.08 0.09 0.19 0.22
10 yr 0.17 0.19 0.16 0.17 0.18 0.21
20 yr 0.38 0.42 0.39 0.4 0.39 0.41
30 yr 0.58 0.6 0.58 0.59 0.6 0.59

期待インフレ率

  • 米国債の名目と実質の利回り差、期待インフレ率の推移を10年物で見ますと22日の同率はその前営業日と変わらず1.61%。説明変数を日付のシリアル値、目的変数を期待インフレ率とした此処25営業日の回帰直線は下を向いています(回帰係数=0のp値は3.7400e-01、残差が正規分布(\(\mu=0\))に従うとした時のKolmogorov-Smirnov Testsのp値は6.0000e-01)。

期待インフレ率(%)
Date 10-22 10-21 10-18 10-17 10-16 10-15
ExpectedInflationRate:5 yr 1.53 1.53 1.52 1.52 1.35 1.33
ExpectedInflationRate:7 yr 1.57 1.59 1.58 1.57 1.46 1.46
ExpectedInflationRate:10 yr 1.61 1.61 1.6 1.59 1.57 1.56
ExpectedInflationRate:20 yr 1.69 1.68 1.67 1.65 1.66 1.65
ExpectedInflationRate:30 yr 1.68 1.68 1.67 1.65 1.63 1.64