米国債名目、実質利回りと期待インフレ率
- イールドカーブ、10年物と2年物のスプレッド、3ヶ月物と10年物の逆イールド、マイナス利回り、期待インフレ率トレンド -

• Source:U.S. DEPARTMENT OF THE TREASURY

名目利回り 実質利回り 期待インフレ率

名目利回り

• 31日の1年から10年の米国債名目利回りを不等号で表すと10年>7年>5年>3年>1年>2年。
• 10年物と2年物のスプレッドは0.34pp、順イールド。
• 10年物と3ヶ月物のスプレッドは順イールド。

名目利回り(%)

Date	12-31	12-30	12-27	12-26	12-24	12-23
1 mo	1.48	1.51	1.56	1.59	1.55	1.57
2 mo	1.51	1.53	1.56	1.6	1.58	1.57
3 mo	1.55	1.57	1.57	1.58	1.58	1.59
6 mo	1.6	1.6	1.59	1.61	1.61	1.6
1 yr	1.59	1.57	1.51	1.53	1.53	1.53
2 yr	1.58	1.58	1.59	1.64	1.62	1.64
3 yr	1.62	1.59	1.6	1.65	1.64	1.67
5 yr	1.69	1.68	1.68	1.72	1.72	1.75
7 yr	1.83	1.81	1.8	1.85	1.83	1.86
10 yr	1.92	1.9	1.88	1.9	1.9	1.93
20 yr	2.25	2.21	2.18	2.19	2.2	2.22
30 yr	2.39	2.34	2.32	2.33	2.33	2.35

実質利回り

• 31日の5年から30年の米国債実質利回り(*米国物価連動国債に基づく)を不等号で表すと30年>20年>10年>7年>5年。
• 実質利回り(5年から30年)にはマイナス利回りの発生は無し。

実質利回り(%)

Date	12-31	12-30	12-27	12-26	12-24	12-23
5 yr	0.01	0.02	0.04	0.06	0.05	0.08
7 yr	0.07	0.08	0.08	0.1	0.09	0.12
10 yr	0.15	0.15	0.15	0.16	0.15	0.18
20 yr	0.39	0.38	0.36	0.36	0.35	0.37
30 yr	0.58	0.55	0.54	0.54	0.53	0.55

期待インフレ率

• 米国債の名目と実質の利回り差、期待インフレ率の推移を10年物で見ますと31日の同率はその前営業日より0.02pp上昇して1.77%。説明変数を日付のシリアル値、目的変数を期待インフレ率とした此処25営業日の回帰直線は上を向いています(回帰係数=0のp値は1.2400e-10、残差が正規分布(\(\mu=0\))に従うとした時のKolmogorov-Smirnov Testsのp値は8.4700e-01)。

期待インフレ率(%)

Date	12-31	12-30	12-27	12-26	12-24	12-23
ExpectedInflationRate:5 yr	1.68	1.66	1.64	1.66	1.67	1.67
ExpectedInflationRate:7 yr	1.76	1.73	1.72	1.75	1.74	1.74
ExpectedInflationRate:10 yr	1.77	1.75	1.73	1.74	1.75	1.75
ExpectedInflationRate:20 yr	1.86	1.83	1.82	1.83	1.85	1.85
ExpectedInflationRate:30 yr	1.81	1.79	1.78	1.79	1.8	1.8

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